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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 112392 / 11239918.000 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  1KB  |  40 lines
  1. <text id=92TT2602>
  2. <title>
  3. Nov. 23, 1992: Fixing the Bottom Line
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Nov. 23, 1992  God and Women                         
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 20
  13. BUSINESS
  14. Fixing the Bottom Line
  15. </hdr><body>
  16. <p>Japan's Matsushita agrees to a new, maybe trendsetting, U.S.
  17. tax formula
  18. </p>
  19. <p>    High on the list of Games Multinational Corporations can play
  20. is so-called transfer pricing, or the assigning of arbitrary
  21. values to cross-border shipments of parts and materials to
  22. foreign subsidiaries depending on how they affect the bottom
  23. line. The IRS in Washington has long charged that many Japanese
  24. firms doing business in the U.S. artificially inflate the value
  25. of Stateside deliveries to reduce the profits -- hence the taxes
  26. -- of their American subsidiaries. Now one of Japan's largest
  27. consumer-electronics manufacturers, Matsushita Electric
  28. Industrial Co., has agreed to a new pricing method designed to
  29. head off questions through advance consultations. Matsushita,
  30. whose consumer-appliance brands include Panasonic and National,
  31. became the first major Japanese firm to adopt the new system.
  32. If approved by President-elect Bill Clinton, who has claimed
  33. during the campaign that foreign firms were underpaying U.S.
  34. taxes, it could well set a pattern.
  35. </p>
  36.  
  37. </body></article>
  38. </text>
  39.  
  40.